بازارهای سهام جهانی هفته گذشته تحت تأثیر افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، تحولات مربوط به تعرفههای تجاری آمریکا و ارزیابیها درباره ادامه روند سرمایهگذاری در حوزه هوش مصنوعی، عملکردی متفاوت داشتند. اکنون نگاه سرمایهگذاران به تصمیمهای سیاست پولی بانکهای مرکزی بزرگ، بهویژه فدرال رزرو آمریکا، و همچنین شاخصهای کلان اقتصادی این کشور معطوف شده است.
افزایش دوباره تنشها در خاورمیانه و نگرانی از تأثیر آن بر هزینههای انرژی، همچنان بر قیمت داراییها فشار وارد کرد. احتمال گسترش تنش میان آمریکا و ایران به مسیرهای مهم انتقال انرژی خارج از تنگه هرمز، موجب شد روند صعودی قیمت نفت ادامه یابد و قیمت هر بشکه نفت برنت برای نخستین بار از ۲۱ می به ۱۰۰ دلار برسد.
تحلیلگران هشدار دادند در صورت گسترش تنشها بین آمریکا و ایران و تبدیل درگیریها به عملیات زمینی، اختلال در جریان تجارت جهانی، بهویژه در حوزه انرژی، میتواند زنجیرههای تأمین مواد غذایی را نیز تحت فشار بیشتری قرار دهد.
افزایش قیمت نفت، نگرانیها درباره تشدید فشارهای تورمی در سطح جهان را افزایش داده و موجب تقویت انتظارات درباره اتخاذ سیاستهای سختگیرانهتر از سوی بانکهای مرکزی شده است. پیشبینیها درباره فدرال رزرو نیز بر احتمال افزایش دوباره نرخ بهره تا پایان سال متمرکز شده است.
بر اساس قیمتگذاریهای بازارهای مالی، انتظار میرود فدرال رزرو در نشست پیش رو با احتمال ۶۶ درصد نرخ بهره سیاستی خود را بدون تغییر حفظ کند. همچنین برخی تحلیلگران احتمال میدهند این بانک در یکی از نشستهای سپتامبر یا اکتبر اقدام به افزایش نرخ بهره کند و در ماه دسامبر نیز افزایش دیگری در دستور کار قرار گیرد.
در هفته پیش رو، تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، لحن اظهارات رئیس این بانک و پیامهای مربوط به ثبات قیمتها، مهمترین محور توجه بازارها خواهد بود. همچنین دادههای مربوط به رشد اقتصادی آمریکا، هزینههای مصرف شخصی و گزارشهای مالی شرکتهای بزرگ فناوری نیز دنبال خواهد شد.
در همین حال، دولت دونالد ترامپ اعلام کرد پس از تحقیقات انجامشده، برای ۶۰ شریک تجاری آمریکا تعرفههای گمرکی ۱۰ یا ۱۲.۵ درصدی اعمال خواهد کرد. این تصمیم در شرایطی اعلام شد که مهلت اجرای تعرفههای موقت جهانی ۱۰ درصدی آمریکا نزدیک به پایان است.
ترامپ همچنین از جریمههای اعمالشده اتحادیه اروپا علیه شرکتهای فناوری آمریکایی انتقاد کرد و گفت تحقیقات جدیدی علیه این اتحادیه بر اساس بخش ۳۰۱ قانون تجارت آمریکا آغاز خواهد شد که میتواند به اعمال تعرفههای جدید منجر شود.
در بازار شرکتها نیز گزارشهای مالی شرکتهای بزرگ فناوری مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفت. با وجود اینکه بسیاری از این شرکتها نتایجی بهتر از پیشبینیها ارائه کردند، نگرانیها درباره میزان تأثیر افزایش هزینههای سرمایهای آنها بر سودآوری آینده همچنان ادامه دارد.
تحلیلگران اعلام کردند پس از انتشار گزارشهای مالی شرکتهایی مانند آلفابت، تسلا، آیبیام و اینتل، در هفته پیش رو عملکرد مالی مایکروسافت، متا، آمازون و اپل زیر نظر خواهد بود.
در بازار اوراق قرضه آمریکا نیز فشار فروش ادامه یافت. نرخ سود اوراق دوساله خزانهداری آمریکا هفته گذشته به ۴.۳۸ درصد رسید که بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۵ بود. بازده اوراق ۱۰ ساله نیز با رسیدن به ۴.۷۲ درصد، بالاترین سطح در حدود ۱۷ ماه گذشته را ثبت کرد.
شاخص دلار آمریکا در هفته گذشته با رشد ۰.۷ درصدی به ۱۰۱.۵ واحد رسید. در مقابل، قیمت هر اونس طلا با وجود فشار ناشی از افزایش نرخ بهره و قدرت گرفتن دلار، هفته را با رشد ۰.۹ درصدی در سطح ۴ هزار و ۵۵ دلار به پایان رساند.
در بازار سهام آمریکا، شاخصها هفته گذشته روندی منفی داشتند؛ بهطوری که شاخص اس اند پی ۵۰۰، نزدک و داوجونز به ترتیب ۰.۶۱، ۲.۱۳ و ۰.۳۸ درصد کاهش یافتند.
در اروپا نیز سرمایهگذاران در انتظار تصمیم بانک مرکزی انگلیس درباره نرخ بهره هستند. بانک مرکزی اروپا هفته گذشته نرخهای بهره اصلی خود را مطابق انتظار بازار بدون تغییر حفظ کرد، اما کریستین لاگارد، رئیس این بانک، درباره تأثیر کامل شوک انرژی ناشی از جنگ در خاورمیانه بر تورم هشدار داد.
در آسیا نیز تمرکز بازارها بر تصمیم بانک مرکزی ژاپن درباره نرخ بهره خواهد بود. شاخصهای سهام این منطقه هفته گذشته عمدتاً روندی مثبت داشتند و انتظار افزایش سرمایهگذاری در حوزه هوش مصنوعی، از عوامل حمایتکننده بازارها بود.
